Les licenciements dans le secteur de la technologie et le ralentissement de l’embauche se démarquent sur un marché du travail en pleine effervescence

San Fransisco

Boussoleetappareil photo | Getty Images

Les employeurs américains ont créé plus d’emplois que prévu en avril dans un marché du travail tendu, a rapporté vendredi le Bureau of Labor Statistics.

Mais le secteur technologique, qui a explosé pendant la pandémie, montre des signes de contraction.

La société mère de Facebook, Meta, suspend l’embauche et réduit certains plans de recrutement, a rapporté Insider la semaine dernière sur la base d’une note interne qu’elle avait consultée. “Nous réévaluons régulièrement notre vivier de talents en fonction de nos besoins commerciaux et à la lumière des prévisions de dépenses données pour cette période de bénéfices, nous ralentissons sa croissance en conséquence”, a confirmé un porte-parole à CNBC.

Le directeur financier d’Amazon a déclaré aux analystes lors de l’appel aux résultats de l’entreprise que ses entrepôts étaient devenus “en sureffectif”, à la suite d’une importante vague d’embauches lors de fermetures généralisées qui ont poussé de plus en plus les consommateurs vers les achats en ligne.

Ce ne sont pas seulement les plus grandes entreprises technologiques.

Le PDG d’Uber a déclaré aux employés dans un message obtenu par CNBC que l’entreprise “traiterait l’embauche comme un privilège et serait délibérée quant au moment et à l’endroit où nous ajoutons des effectifs”, ajoutant : “Nous serons encore plus intransigeants sur les coûts à tous les niveaux”.

Le courtage de détail Robinhood a récemment déclaré qu’il supprimait environ 9% des employés à temps plein pour éliminer les fonctions de travail qui se chevauchent après une grande vague d’embauche. Peloton plus tôt cette année a annoncé qu’il réduirait ses effectifs d’environ 20% dans le cadre d’une mesure de réduction des coûts. Et des start-ups comme l’application de vidéo de célébrités Cameo ont récemment annoncé une série de licenciements représentant environ un quart de son personnel, a d’abord rapporté The Information.

Les coupes budgétaires contrastent fortement avec le reste de l’économie, où les demandeurs d’emploi détiennent toujours un pouvoir de négociation substantiel et les employeurs font face à la hausse des coûts de main-d’œuvre dans un contexte d’inflation et de vague de démissions. En avril, la croissance de l’emploi dans les loisirs et l’hôtellerie a ouvert la voie, avec 78 000, signalant que la demande revient pour les activités prépandémiques.

Selon les experts, les facteurs qui pèsent sur l’industrie technologique sont propres à un secteur qui a connu une croissance rapide tout au long de la pandémie et n’indiquent pas nécessairement un ralentissement plus large. Bien qu’une partie de la pression puisse également provenir de tendances macroéconomiques qui pourraient apparaître plus tard dans d’autres secteurs, de nombreux économistes s’attendent à ce que le marché du travail tendu soit là pendant un certain temps grâce au vieillissement de la population américaine et à d’autres facteurs.

Inflation et autres macro-facteurs

Les tendances dans le secteur de la technologie peuvent être difficiles à suivre dans les données sur le travail en raison des modèles commerciaux très différents au sein de l’industrie, de l’entreposage chez Amazon à la publicité chez Facebook. Mais en examinant le secteur de l’information rapporté par le Bureau of Labor Statistics, Veneta Dimitrova, économiste américaine senior chez Ned Davis Research, a déclaré: “Il ne semble pas y avoir de tendance dominante dans cette industrie pour la croissance globale de l’emploi.”

Cela dit, l’inflation peut être un facteur d’embauche dans le secteur de la technologie, tout comme elle frappe d’autres secteurs de l’économie.

Terry Kramer, professeur auxiliaire à l’école de gestion de l’UCLA, a déclaré qu’une entreprise comme Amazon est un indicateur.

“L’inflation est à 8%, la croissance économique commence maintenant à ralentir, les gens n’achètent tout simplement pas autant”, a déclaré Kramer. “Et pour moi, c’est plus l’histoire d’Amazon, où sur le commerce électronique, leur plate-forme principale, les gens sont simplement plus prudents quant à ce qu’ils achètent. Parce que sur une base ajustée à l’inflation, il y a moins de dollars disponibles à dépenser par les consommateurs.”

Pour une entreprise comme Amazon, l’inflation signifie que les coûts de l’entreprise vont augmenter. “Si la consommation de leurs produits et services n’augmente pas aussi bien, aussi haut, cela pourrait ronger leurs marges”, a expliqué Agron Nicaj, économiste associé au Conference Board. “Ils sont donc obligés de ralentir leur croissance.”

Mais les ralentissements dans d’autres entreprises peuvent être plus spécifiques à leurs activités. Par exemple, Kramer a attribué le gel des embauches de Meta en partie aux modifications de la confidentialité de l’iPhone d’Apple, qui ont nui à la capacité de Meta à cibler les publicités.

Snapback post-pandémique

Le secteur de la technologie a été l’un des plus grands bénéficiaires des changements de comportement au plus fort de la pandémie. Alors que les bureaux fermaient et que les gens passaient plus de temps à la maison, les investisseurs affluaient vers les actions dites à domicile telles que Peloton, Zoom et Netflix.

Alors que les gens retournent au bureau, voyagent et mangent au restaurant, bon nombre de ces entreprises ont dû se réadapter.

“Lorsque la pandémie a frappé, c’était essentiellement un choc de préférence”, a déclaré Daniil Manaenkov, prévisionniste économique à l’Université du Michigan. Au fur et à mesure que ces préférences évoluaient, a-t-il ajouté, le gouvernement est intervenu pour aider les entreprises là où la demande a soudainement atteint le mur.

Maintenant, le cycle s’inverse, mais sans l’aide du gouvernement.

“Maintenant que nous traversons le choc inverse, il n’y a aucune aide du gouvernement, mais c’est toujours un choc de préférence”, a déclaré Manaenkov. “Cela a donc le potentiel d’être quelque peu douloureux pour le secteur qui a bénéficié de la pandémie. Mais aussi pour les personnes qui y travaillaient parce qu’elles n’obtiendront pas un chômage généreux.”

Si les licenciements dans le secteur de la technologie deviennent plus courants, cela pourrait avoir des effets sur l’ensemble de l’économie, a déclaré Manaenkov. Sans relance gouvernementale, les travailleurs technologiques licenciés pourraient réduire leurs dépenses discrétionnaires, ce qui pourrait contribuer à un ralentissement plus large du marché.

Mais certaines grandes entreprises technologiques ont en fait étendu leurs embauches à différentes régions du pays, ce qui pourrait indiquer qu’elles ressentent toujours les effets du marché restreint des talents, a déclaré Nicaj.

En faisant un zoom arrière sur l’économie au sens large, la sécurité d’emploi des travailleurs semble être assez stable pour l’instant.

“C’est probablement le moment le plus sûr pour garder votre emploi en ce moment car le marché du travail est si serré”, a déclaré Nicaj.

Rééquilibrage du portefeuille de capital-risque

Selon Mark Peter Davis, associé directeur de la société d’investissement et incubateur Interplay basée à New York, le ralentissement des embauches parmi les start-ups soutenues par du capital-risque pourrait être le résultat de ce que l’on appelle “l’effet dénominateur”.

Cela commence par de grands investisseurs institutionnels qui détiennent une combinaison d’actifs, y compris des actions publiques et du capital-risque. Si la valeur des actions cotées en bourse diminue de manière significative, ces investisseurs se retrouveront soudainement avec un pourcentage relativement plus important de leur portefeuille en capital-risque et devront rééquilibrer en freinant les nouveaux investissements en capital-risque.

En conséquence, les investisseurs institutionnels pourraient commencer à se retirer du financement par capital-risque pour rééquilibrer leurs portefeuilles. Cela peut se répercuter sur le paysage du financement des start-up, obligeant les entreprises à réduire leurs dépenses de trésorerie – dans certains cas, cela signifie des licenciements.

Martin Pichinson est le coprésident de Sherwood Partners, une entreprise de la Silicon Valley qui aide à restructurer ou à liquider les start-ups. Il a déclaré que son entreprise était restée assez stable après une période brièvement plus lente couvrant des parties de 2020 et 2021. Il attribue ce temps plus lent à la prolifération des prêts du programme gouvernemental de protection des chèques de paie qui ont essentiellement donné à certaines petites entreprises une piste supplémentaire. Mais depuis, il a vu les affaires reprendre.

Il a déclaré que la cohérence de son entreprise était en grande partie due au modèle de capital-risque, qui repose sur de gros paris, anticipant que beaucoup finiront par échouer. C’est particulièrement vrai maintenant que les introductions en bourse sont au point mort, ce qui rend plus difficile pour les start-ups de sortir et de donner aux investisseurs un retour sur leur argent.

De l’hypercroissance à la croissance efficace

Kramer a noté qu’un ralentissement de l’embauche dans la technologie ne signifie pas que l’industrie a cessé de croître.

“Les gens doivent regarder combien ils ont grandi au cours des deux, trois, quatre dernières années à cause de Covid”, a déclaré Kramer. “S’ils croissent à 30, 40 % et qu’ils descendent ensuite à une croissance de zéro à 5 %, ils continuent de croître et ils ont déjà embauché tant de personnes.”

Deux dirigeants de plateformes d’embauche ont déclaré qu’ils voyaient toujours un engagement à embaucher par des entreprises technologiques, mais l’approche générale a changé.

Jerome Ternynck, PDG de la plateforme d’acquisition de talents SmartRecruiters, l’a qualifié de passage de “la croissance à tout prix à une croissance efficace”.

“Les investisseurs ont clairement exprimé que le moment est venu pour la technologie de continuer à croître, mais que l’argent n’est plus gratuit”, a déclaré Ternynck, soulignant la chute des valorisations sur le marché public au sein de l’industrie technologique. “Cela se traduit pour les entreprises technologiques par un rythme plus lent d’embauches supplémentaires.”

Hired, une plate-forme d’emplois axée sur la technologie et les ventes, n’a pas encore connu de ralentissement et a en fait vu davantage d’investissements dans l’embauche de Big Tech, selon le PDG Josh Brenner, bien qu’il anticipe une certaine volatilité autour des petites entreprises technologiques.

“D’après ce que nous avons vu, les entreprises se concentrent sur le long terme pour l’embauche, après avoir appris du recul qui s’est produit en 2020”, a-t-il déclaré dans un communiqué. “Cela ne vaut pas la peine de désactiver le pipeline d’embauches. Compte tenu de ce que les entreprises ont dû rattraper l’année dernière, nous ne sommes pas surpris de voir un certain ralentissement relatif d’une année sur l’autre.”

Davis, l’investisseur en capital-risque, voit toujours de grandes opportunités dans l’investissement dans les start-up, car les temps difficiles “affament les entreprises faibles” sans tuer les plus fortes.

“J’ai dit aux LP avec qui nous parlons que c’est en fait la saison de la chasse”, a déclaré Davis. “C’est le moment idéal pour investir de l’argent dans le travail. Et de nombreuses grandes entreprises ont été créées à la suite des derniers cycles de récession.”

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